大和：重申海丰国际买入评级 目标价48.5港元

大和发布研究报告称，大和重申（01308）“买入”评级，重申2022-24年每股盈利预测不变，海丰目标价由60港元降至48.5港元，国际认为盈利势头将在下半年继续，买入目标并支持10%的评级股息收益率。公司上半年业绩报告的价港净利润同比增长140%至11.67亿美元，符合该行预期，大和预计下半年盈利继续强劲，重申运费回升将成为关键的海丰股价催化剂。

报告中称，国际旺季恢复可能支撑市场价格，买入目标第二季平均运价昂贵稳定，评级合同利率保持不变，价港尽管东南亚即期汇率大幅修正。大和管理层表示，4-8月需求疲软是由于美元升值、高库存水平等因素，但这些问题正在消退且需求有所改善；预计不会出现类似于2021年的强劲反弹，但9月运价指南将恢复。该行维持2022年的运费运价预测，预计下半年运价将略高于上半年。